29.07.2023
Гринмейл – понятие, пришедшее в российскую экономику из английского языка. По расхожей версии, этот термин, родившийся из сочетания слов greenback (доллар) и blackmail (шантаж), был создан для описания бизнес-стратегии, в которой миноритарные акционеры компании добиваются успеха посредством давления на мажоритарных. В Российской Федерации такой метод применяется в крупном бизнесе крайне редко, но было несколько случаев осуществления такой стратегии борьбы акционеров за выгоду в бизнесе. Здесь можно вспомнить противостояние Олега Дерипаски с основным акционеров компании «Норильский Никель» Владимиром Потаниным. С помощью судебных процессов он легальным образом добивался уступок, касающихся управления бизнесом и распределения дивидендов.
Необходимо отметить, что Олег Дерипаска хорошо знает, что такое гринмейл, ведь ему приходилось быть и по другую сторону баррикад. Принадлежащая ему компания «Базэл» владеет контрольным пакетом акций «Ингосстраха» - одной из крупнейших фирм на рынке страхования. Ее миноритарным акционером была группа компаний из Чехии под названием PPFI. На правах совладельцев чешские бизнесмены неоднократно подавали в суд на неоправданную политику на их взгляд политику компании Дерипаски в отношении управления активами. Скандальный процесс вышел в публичное поле и привел ко взаимным словесным инвективам.
Вопреки всему такой метод борьбы с акулами крупного бизнеса оправдан. В отличие от миноритариев, которые вынесли свои претензии в суд, обладатели большего пакета акций решили устроить войну с пальбой изо всех пушек. Сперва они попытались выпустить дополнительный пакет акций, который можно было бы передать лояльным акционерам, тем самым размыв долю в управлении неугодных совладельцев бизнеса. Тогда «Базэл» ввел запрет на вхождение в совет директоров иностранных граждан, что прямо било по интересам чешских бизнесменов. Юристы PPFI на вопросы об обвинениях их в гринмейл-шантаже справедливо заметили, что это не так. По их мнению, миноритарии всего лишь борются за свое законное право иметь голос при управлении компанией с большим игроком, ведущим несправедливую игру.
Многие экономисты спорят об этичности таких методов давления на мажоритарных акционеров, при всей законности такого способа борьбы. В конце концов, такая бизнес-стратегия по выкручиванию рук самым крупным владельцам акций компании имеет своей целью лишь одно – получение более выгодных условий при управлении или сделке по продаже своей доли в бизнесе. И можно было бы пожалеть несчастных акул бизнеса, если не вспомнить, как в девяностые годы они умышленно задерживали зарплаты работникам предприятий, а затем скупали за копейки акции, полученные всеми гражданами страны в процессе приватизации, а также за безценок скупали собственность на «залоговых аукционах».
Консолидация акций — ключевой момент для успешной работы компаний, сферой интересов которых является слияния и поглощения. Ранее основным способом консолидации была скупка акций, сегодня рынок изменился — появились специализированные инвестиционные кооперативы, в которые акционеры имеют возможность внести акции и подписать с таким кооперативом договор на осуществление гринмейла. Результатом работы кооператива будет выкуп акций мажоритарным акционером по цене, назначенной миноритариями. Первый такой кооператив — ИПК «РеИнвест» — был создан в 2019 году в Санкт-Петербурге. Не исключено, что похожие структуры скоро появятся в Москве и в других регионах нашей страны.
Источник: Русский Дозор
Необходимо отметить, что Олег Дерипаска хорошо знает, что такое гринмейл, ведь ему приходилось быть и по другую сторону баррикад. Принадлежащая ему компания «Базэл» владеет контрольным пакетом акций «Ингосстраха» - одной из крупнейших фирм на рынке страхования. Ее миноритарным акционером была группа компаний из Чехии под названием PPFI. На правах совладельцев чешские бизнесмены неоднократно подавали в суд на неоправданную политику на их взгляд политику компании Дерипаски в отношении управления активами. Скандальный процесс вышел в публичное поле и привел ко взаимным словесным инвективам.
Вопреки всему такой метод борьбы с акулами крупного бизнеса оправдан. В отличие от миноритариев, которые вынесли свои претензии в суд, обладатели большего пакета акций решили устроить войну с пальбой изо всех пушек. Сперва они попытались выпустить дополнительный пакет акций, который можно было бы передать лояльным акционерам, тем самым размыв долю в управлении неугодных совладельцев бизнеса. Тогда «Базэл» ввел запрет на вхождение в совет директоров иностранных граждан, что прямо било по интересам чешских бизнесменов. Юристы PPFI на вопросы об обвинениях их в гринмейл-шантаже справедливо заметили, что это не так. По их мнению, миноритарии всего лишь борются за свое законное право иметь голос при управлении компанией с большим игроком, ведущим несправедливую игру.
Многие экономисты спорят об этичности таких методов давления на мажоритарных акционеров, при всей законности такого способа борьбы. В конце концов, такая бизнес-стратегия по выкручиванию рук самым крупным владельцам акций компании имеет своей целью лишь одно – получение более выгодных условий при управлении или сделке по продаже своей доли в бизнесе. И можно было бы пожалеть несчастных акул бизнеса, если не вспомнить, как в девяностые годы они умышленно задерживали зарплаты работникам предприятий, а затем скупали за копейки акции, полученные всеми гражданами страны в процессе приватизации, а также за безценок скупали собственность на «залоговых аукционах».
Консолидация акций — ключевой момент для успешной работы компаний, сферой интересов которых является слияния и поглощения. Ранее основным способом консолидации была скупка акций, сегодня рынок изменился — появились специализированные инвестиционные кооперативы, в которые акционеры имеют возможность внести акции и подписать с таким кооперативом договор на осуществление гринмейла. Результатом работы кооператива будет выкуп акций мажоритарным акционером по цене, назначенной миноритариями. Первый такой кооператив — ИПК «РеИнвест» — был создан в 2019 году в Санкт-Петербурге. Не исключено, что похожие структуры скоро появятся в Москве и в других регионах нашей страны.
Источник: Русский Дозор